Kapitalertragsteuer
Zukunftsdepot und KESt
Der Kern des Zukunftsdepots ist eine Steuerbefreiung: Auf den Wertzuwachs soll bis zum 18. Geburtstag keine Kapitalertragsteuer anfallen, sonst 27,5 %. Laufende Zinsen bleiben steuerpflichtig, Ausschüttungen sind laut Gesetzesentwurf nur insoweit befreit, als sie Kursgewinne enthalten. Bei 5 % Rendite, die ganz aus Kursgewinnen besteht, ist die Befreiung rund 14 Cent pro eingezahltem Euro wert. Für jeden Euro gleich viel, aber wer 5.000 Euro im Jahr einzahlt, spart damit rund 12.800 Euro, wer 15 Euro im Monat einzahlt, rund 460 Euro.
Von Martin Höllinger · Aktualisiert am · Stand: angekündigt, noch kein Gesetz
Wie Erträge heute besteuert werden
Wer für ein Kind heute mit Fonds oder Aktien spart, zahlt auf jeden Ertrag Kapitalertragsteuer. Die Bank zieht sie automatisch ab. Laut Finanzministerium gelten zwei Sätze:
| Ertrag | KESt | Wann sie fällig wird |
|---|---|---|
| Zinsen aus Sparbuch und Konto | 25 % | Bei jeder Zinsgutschrift |
| Dividenden und Ausschüttungen | 27,5 % | Bei der Auszahlung |
| Kursgewinne | 27,5 % | Beim Verkauf |
| Thesaurierende Fonds | 27,5 % | Jedes Jahr auf die ausschüttungsgleichen Erträge, auch ohne Auszahlung |
Ein Fonds, der seine Erträge wieder anlegt, zahlt trotzdem jährlich Steuer auf die darin enthaltenen Zinsen, Dividenden und einen Teil der realisierten Kursgewinne (Konsument). Beim späteren Verkauf wird das angerechnet, doppelt gezahlt wird also nicht. Aber das Geld fehlt über Jahre beim Zinseszins. Ob das Zukunftsdepot diesen Effekt beseitigt, ist offen: Ausgeschüttete Dividenden und laufende Zinsen bleiben nach der Präsentation vom 20. Oktober steuerpflichtig, zu den ausschüttungsgleichen Erträgen thesaurierender Fonds hat die Regierung nichts gesagt.
Ganz neu ist die Idee nicht. Wer Aktien und Fonds vor dem 1. Jänner 2011 gekauft hat, kann Kursgewinne bis heute grundsätzlich steuerfrei verkaufen; damals galt eine Spekulationsfrist von einem Jahr (Finanzministerium).
Was die Steuerbefreiung wert ist
Wie viel KESt bis zum 18. Geburtstag wegfällt, hängt fast nur von zwei Größen ab: der Einzahlung und der Rendite. Ab der Geburt, ohne Startbonus, damit nur die Steuerwirkung zählt:
| Pro Monat | Eingezahlt in 18 Jahren | Gesparte KESt bei 5 % | bei 7 % |
|---|---|---|---|
| € 15 | € 3.240 | € 462 | € 755 |
| € 25 | € 5.400 | € 770 | € 1.258 |
| € 50 | € 10.800 | € 1.541 | € 2.516 |
| € 100 | € 21.600 | € 3.082 | € 5.032 |
| € 200 | € 43.200 | € 6.163 | € 10.064 |
| Höchstbetrag (€ 416,67) | € 90.000 | € 12.840 | € 20.967 |
0,5 % Fondskosten, Einzahlung am Monatsende, die Rendite ganz als Kursgewinn gerechnet. KESt einmalig auf den Gewinn beim Verkauf mit 18. Ausgeschüttete Dividenden bleiben steuerpflichtig und sind nicht abgezogen; ob die jährliche Besteuerung thesaurierender Fonds entfällt, ist offen.
Andere Rechnungen kommen auf höhere Werte, weil sie mit höherer Rendite oder anderen Annahmen arbeiten. Die Grünen nennen für den Höchstbetrag rund 23.700 Euro und für 15 Euro im Monat 815 Euro (Heute). Modellrechnungen mit 7 % Rendite kommen auf 1.800 bis 24.750 Euro (Salzburg24). Die Größenordnung ist in allen Rechnungen dieselbe.
In einem schlechten Börsenumfeld ist die Befreiung nichts wert: Wo kein Gewinn entsteht, fällt auch keine Steuer an. Den Wertverlust trägt das Kind voll.
Warum der Vorteil so ungleich verteilt ist
Pro eingezahltem Euro ist die Ersparnis für alle gleich. Ungleich wird sie, weil nicht alle gleich viel einzahlen können. Bei € 15 im Monat bleiben in 18 Jahren rund 460 Euro KESt im Depot, beim Höchstbetrag rund 12.800 Euro, fast das 28-Fache. Laut Momentum Institut kann im Mittel nur die besser bezahlte Hälfte der Familien den vollen Rahmen nutzen.
Der Startbonus wirkt in die andere Richtung, weil alle Kinder ab 2027 denselben Betrag bekommen sollen. Daran setzen die Gegenvorschläge an: Die SPÖ will den Bonus automatisch für jedes Kind anlegen, Volkshilfe und Caritas halten eine Kindergrundsicherung für treffsicherer. Die Volkshilfe schätzt den Steuerausfall nach 18 Jahren auf rund 800 Millionen Euro im Jahr (OTS).
Was steuerlich noch offen ist
| Frage | Stand |
|---|---|
| Welche Erträge bleiben steuerpflichtig? | Laut Gesetzesentwurf sind realisierte Wertsteigerungen steuerfrei (§ 108j Abs. 4 Z 1 EStG). Ausschüttungen und ausschüttungsgleiche Erträge bleiben nur insoweit frei, als sie Wertsteigerungen enthalten; bei Fonds ohne Steuermeldung werden pauschal 50 % unterstellt (Z 2). Zinsen nennt der Entwurf nicht, sie bleiben steuerpflichtig. Alle Erträge müssen im Depot wieder angelegt werden (<a href="https://www.parlament.gv.at/dokument/XXVIII/ME/157/fnameorig_1786622.html" rel="noopener" target="_blank">Entwurf 157/ME</a>). |
| Was passiert bei einer Entnahme vor 18? | Laut Entwurf sind 75 % des Wertzuwachses nachzuversteuern, mit dem besonderen Steuersatz von 27,5 %. Ausgenommen sind Anbieterwechsel, Tod und eine Behinderung von mindestens 50 % (§ 108j Abs. 5 EStG). |
| Bleibt der Ertrag steuerfrei, wenn das Geld nach dem 18. Geburtstag im Depot liegen bleibt? | Keine Fassung sagt, was mit Erträgen nach der Volljährigkeit passiert. |
| Ist die Auszahlung selbst steuerfrei? | Ja, nach allen Fassungen. Die NEOS schreiben es seit jeher ausdrücklich, und seit der Einigung vom 17. Oktober nennt auch die Regierung die steuerfreie Entnahme ab dem 18. Geburtstag. Im Gesetz steht es noch nicht. |
| Kostet ein Fondswechsel innerhalb des Depots Steuer? | Nein. Realisierte Wertsteigerungen im Depot sind laut Entwurf steuerfrei, ein Verkauf mit Wiederanlage im Depot löst also keine KESt aus. In einem normalen Depot löst jeder Verkauf mit Gewinn KESt aus. |
| Wie wird der Steuerausfall bezahlt? | Im September stand er laut Finanzministerium nicht im Budget. Bei der Einigung am 17. Oktober sagte Bundeskanzler Stocker, das derzeitige Budget decke ihn ab, ohne Beträge zu nennen. Laut Familienministerium kommt der Startbonus aus dem Familienlastenausgleichsfonds; das Finanzressort habe beim Steuerausfall mit dem Szenario gerechnet, dass alle Familien 5.000 Euro ausschöpfen. Am 5. November sagte Finanzminister Marterbauer im Budgetausschuss, die Einnahmen sänken kurzfristig nur sehr gering; auf lange Sicht rechne sein Ressort mit Mindereinnahmen von 80 Millionen Euro bis 2045. Die am 5. November nachgereichte Folgenabschätzung beziffert den Steuerausfall mit 3 Millionen Euro 2027, 10 Millionen 2028 und je 15 Millionen 2029 und 2030; gegenfinanziert werden soll er mit erwarteten Einsparungen beim Kinderbetreuungsgeld. Die Federführung für die Steuerbefreiung liegt laut Gesetzespaket vom 19. Oktober beim Finanzministerium. |
Diese Punkte entscheiden mit, wie viel vom Vorteil am Ende ankommt. Vor allem die erste Frage: Wer das Geld mit 18 nicht braucht und weiterlaufen lässt, zahlt ab dann womöglich wieder KESt auf alle neuen Erträge.
Der größere Streit: KESt-Freiheit auch für Erwachsene?
Das Zukunftsdepot ist Teil einer breiteren Debatte. Schon im Juli hatte die ÖVP vorgeschlagen, Kursgewinne nach einer Behaltefrist von etwa zehn Jahren von der KESt zu befreien, um private Altersvorsorge zu fördern. Die NEOS unterstützen das, die SPÖ lehnt es ab, und im Regierungsprogramm steht es nicht (SN, 28. Juli 2026).
Die Junge Industrie sieht das Zukunftsdepot deshalb nur als ersten Schritt und fordert eine steuerfreie Behaltefrist für alle (OTS).